Dubai Future District Fund

Dubai Future District Fund

وجهات نظرنا حول التكنولوجيا وبناء الشركات
الناشئة القابلة للنمو السريع ورأس المال الجريء

DFDF الرسم

نظرة إلى الوراء على VC في عام 2022 والتنبؤات لعام 2023

عام حساب لشركات التكنولوجيا

الانخفاض في التقييمات التقنية الذي بدأنا نراه على الصعيد العالمي لأول مرة في النصف الأول من عام 2022 ، مدفوعًا بزيادة أسعار الفائدة والتضخم حول العالم (كما تم تلخيصه فيالمنشور السابق), استمرت على مدار العام.

وفقًا لـ Crunchbase ، بلغ إجمالي تمويل المشاريع العالمية 81 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2022 ، والذي انخفض بنسبة 53٪ على أساس سنوي وبنسبة 33٪ على أساس ربع سنوي. علاوة على ذلك ، ذكرت سي بي إنسايتس أن إجمالي عدد الصفقات انخفض بنسبة 10٪ تقريبًا من الربع الثاني إلى الربع الثالث من هذا العام.

وفقًا لـ CB Insights ، يظهر هذا الانخفاض ربع سنويًا في معظم مراحل دورة حياة بدء التشغيل ، على مستوى العالم – لا سيما في المراحل المتأخرة.

A look back at VC in 2022 and predictions for 2023

الانخفاض في التقييمات هو نتيجة لانخفاض عدد صفقات رأس المال المغامر وحجم الصفقة حيث يواصل المستثمرون الحد من تعرضهم للمخاطر نظرًا للظروف الاقتصادية لارتفاع التضخم وأسعار الفائدة.

وفقًا لذلك ، انخفض عدد الشركات الجديدة التي تجاوزت علامة التقييم التي تزيد عن مليار دولار (المعروف أيضًا باسم “Unicorns”) بشكل كبير في جميع أنحاء العالم إلى مستويات جائحة Covid-19 المبكرة تقريبًا (أي Q1 و Q2 ، 2020) ، بما يتماشى مع الأرقام التي أبلغ عنها Crunchbase.

A look back at VC in 2022 and predictions for 2023

إت تو ، منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا؟?

هذا الاتجاه التنازلي عبر نشاط رأس المال الاستثماري عمومًا ، وإن كان متأخرًا قليلاً ، أصبح حاضرًا في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أيضًا. ذكرت MAGNiTT أن كلاً من عدد وحجم صفقات رأس المال المغامر قد انخفض بشكل مطرد في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022. وانخفض التمويل في الربع الثالث من العام الماضي (الذي بلغ إجماليه 512 مليون دولار – ما يقرب من 0.6٪ من التمويل العالمي في نفس الربع) بنسبة 46.7٪ تقريبًا من 961 دولارًا. مليون في الربع الأول في وقت سابق من العام.

A look back at VC in 2022 and predictions for 2023

ويشير هذا إلى أنه في حين أن الوضع محجوب إلى حد ما من خلال المسار الاقتصادي الإقليمي الإيجابي ، فإن الأسواق الخاصة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا عرضة لنفس العوامل التي تدفع الاقتصاد العالمي ككل ؛ وهي الأسواق العامة المتقلبة ، وارتفاع مستويات التضخم ، وتزايد أسعار الفائدة.

لم يكن عام 2022 بأكمله قاتمًا

لا يعني الانخفاض العام في نشاط رأس المال الاستثماري العام الماضي أن هذا القطاع لم يشهد أي نجاحات على الإطلاق. على الرغم من ذلك ، أفادت Crunchbase أن أكثر من 80 شركة حول العالم ضاعفت تقييماتها بين الربعين الثاني والثالث في عام 2022. تمتد هذه الشركات عبر مجموعة متنوعة من قطاعات اقتصاديات المستقبل بما في ذلك مستقبل العمل ، ومستقبل الصحة ، ومستقبل الخدمات اللوجستية ، والمستقبل. الأمن.

وهذا يعطي مجالًا للأمل في أنه لا يزال من الممكن تحقيق عوائد عالية في رأس المال الاستثماري. هناك أيضًا مساحة إضافية للمؤسسين لتدوين ما نجح بشكل جيد لهذه الشركات في هذه الأوقات العصيبة ، من أجل إنشاء نوع من قواعد اللعبة للشركات الناشئة أثناء الأسواق الهابطة.

Predictions for 2023

1. سوف يجبر المسحوق الجاف نشاط VC

جمعت شركات رأس المال الاستثماري أموالًا قياسية في عامي 2021 و 2022 (وفقًا لـ Crunchbase) ؛ وبينما تم سحب معدل نشر هذا رأس المال في عام 2022 ، فإن كمية المسحوق الجاف تتراكم وهي حاليًا في أعلى مستوياتها (وفقًا لـ Pitchbook). وبالتالي ، فإن هذا سيضع ضغوطًا على مديري الصناديق لنشر رأس المال مع اقترابنا من عام 2023. وغني عن القول ، هناك مجموعة من المؤسسين عبر الشركات الناشئة في المراحل المبكرة والمتأخرة المستعدين لقبول رأس المال من جانب الطلب.

ومع ذلك ، فإن توقعات النمو سوف تتكيف. من الآن فصاعدًا ، ستتحول توقعات أرباح الشركات الخاصة (بما في ذلك الشركات الناشئة) للتكيف مع المخاطر التي كانت مدفونة وسط الضجيج. يمكن أن يؤدي هذا النهج المحافظ من قبل المستثمرين إلى خصومات أعلى ومعدلات أعلى ، عند التفكير في استثمارات المشاريع ، مما يمنح مزودي السيولة صفقات أكثر ملاءمة.

2. سوف تستمر FinTech في جذب المستثمرين

حتى مع التباطؤ في رأس المال الاستثماري في جميع أنحاء العالم ، تستمر الاستثمارات في قطاع التكنولوجيا المالية في تجاوز القطاعات الفرعية الأخرى للتكنولوجيا ، على مستوى العالم (وفقًا لـ TechCrunch) وعبر الأسواق الناشئة (وفقًا لـ MAGNiTT). وهذا يعني أن المؤسسين الذين يبتكرون في مجال مستقبل التمويل سيستمرون في رؤية اهتمام المستثمرين العام المقبل ، شريطة أن تكون أساسيات أعمالهم قوية مثل خطط النمو الخاصة بهم.

ومع ذلك ، سيبدأ التركيز على التنظيم في مستقبل التمويل ، نظرًا للانخفاض الحاد في التقييمات التي عانت منها أسواق العملات المشفرة في عام 2022 (انخفض سعر البيتكوين وحده بنسبة 63٪ تقريبًا في عام 2022 إلى عامين. منخفض) ، مدفوعًا بسقوط عملة USDT المستقرة المستندة إلى Terra وانهيار تبادل العملات المشفرة FTX. لذلك ، سيتم اختبار ثقة المستثمرين والسوق في الشركات الناشئة التي تركز على التشفير العام المقبل.

Bitcoin to USD 2022

3. قد يحدث ركود

مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة في عام 2022 وارتفاع الأسعار في جميع أنحاء العالم (شهدت العديد من البلدان أعلى مستويات التضخم منذ عقود) ، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ، على الرغم من ارتفاع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين بشكل أسرع ، مما تسبب في حدوث انعكاس منحنى العائد الذي يبلغ حاليًا أعمق مستوى له منذ 40 عامًا. يوضح هذا المنحنى المقلوب أن العائد على السندات الحكومية قصيرة الأجل يتجاوز عائد السندات طويلة الأجل (معربًا عن المزيد من المخاطر على المدى القصير) ، والتي كانت مؤشرًا تاريخيًا للركود الاقتصادي.

قد يصبح الركود الوشيك الذي كان المؤسسون والمستثمرون قلقين بشأنه منذ بداية الانكماش الصناعي في عام 2022 حقيقة واقعة في عام 2023. وسيؤثر هذا على توقعات المستثمرين لأرباح الشركات الخاصة ، حيث يصبح الأفراد والمؤسسات أكثر حذراً بشأن الإنفاق مع لا تلوح في الأفق نهاية للتضخم (بما في ذلك ارتفاع أسعار النفط والغاز ، بسبب الصراع بين أوكرانيا وروسيا) أو عودة أسعار الفائدة إلى المستويات “الطبيعية”. على الرغم من ذلك ، في أحدث تحركاته في ديسمبر 2022 ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند مستوى أقل من المتوقع ، مما منح السوق نوعًا من الاستراحة.

على الرغم من كل هذا ، فإن التباطؤ في سوق الأسهم طوال عام 2022 لم يكن حادًا مثل الانكماشات الأخرى في حياتنا (على سبيل المثال ، انخفض مؤشر S & amp؛ P 500 بنسبة 15 ٪ تقريبًا هذا العام من أعلى مستوى له في 1 يناير 2022 ، بينما انخفض بنسبة 52 ٪ تقريبًا خلال الأزمة المالية لعام 2008) ، قد يكون الركود قصيرًا وينتج عنه عدد قليل من الضحايا.

S and P 500 graph

شهد الدولار الأمريكي واحدة من أقوى سنواته على الإطلاق في عام 2022 ، في الأشهر التسعة الأولى من العام ، ارتفع بنسبة 20 ٪ – ووصل إلى أعلى مستوى له في 20 عامًا. بالإضافة إلى ذلك ، في عام 2022 ، تغلب الدولار الأمريكي على الجنيه البريطاني واليورو لأول مرة في التاريخ. منذ ذلك الحين تخلت عن بعض هذه المكاسب ، لكن العملات المدعومة بالدولار الأمريكي مثل الدرهم الإماراتي والريال السعودي في الشرق الأوسط ستستمر في دعم الأداء القوي للدولار الأمريكي ، مما يحمي المستثمرين والشركات في المنطقة من السيادية. أزمة الديون في بعض الأسواق الناشئة (مثل سريلانكا) ، بما في ذلك البلدان في أوروبا التي تستخدم اليورو.

USD to Euro 2022

نتطلع إلى رؤية ما سيحققه عام 2023

مع استكمال DFDF للسنة الأولى من الاستثمارات ، نتطلع إلى تنمية محفظتنا ووجودنا في عام 2023. مع تقدم العام ، نتطلع أيضًا إلى رؤية عدد توقعاتنا للعام الذي سيصدق ، وكيف سيغير ذلك المشهد رأس المال الاستثماري في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وخارجها.

إذا كنت أحد صناديق رأس المال الاستثماري وتبحث عن شركاء رأس مال ، أو مؤسسًا يبحث عن استثمار مباشر ، فإننا نتطلع إلى معرفة خططك لعام 2023.

هل أنت مواطن إماراتي تتطلع إلى التعرف على الأعمال الداخلية لرأس المال الاستثماري بشكل مباشر من الخبراء؟ لا تفوت الفرصة لتكون جزءًا من مجموعة Fenture Fellows الأولى التابعة لـ DFDF والتي ستنطلق في فبراير 2023. تقدم بطلب إلى برنامج الزمالة في fellows.dfdf.vc قبل 20 يناير 2023..

أفكار

أبنية عالية

الآثار المترتبة على تسريح العمال عبر صناعة التكنولوجيا

لماذا تقوم العديد من شركات التكنولوجيا بتسريح موظفيها؟

لقد كتبنا سابقًا عن الانخفاض الحاد في التقييمات عبر كل من الشركات العامة والخاصة التي حدثت منذ الربع الثاني من عام 2022 (انظر منشور المدونة السابقهنا).ونتيجة لذلك ، لا تزال التوقعات المنخفضة لأرباح الأعمال إلى جانب تقييمات مخاطر الأعمال الأكثر تحفظًا هي الثنائي القاتل الذي يغمر صناعة رأس المال الاستثماري في عام 2023.

عبر تقييمات الشركات المدرجة في البورصة ، عندما تنخفض أسعار الأسهم في جميع المجالات ، يشير هذا إلى أن قيمة الأسهم تتعرض للضرب بشكل عام. خذ ، على سبيل المثال ، انخفاض ثلاثة من أكثر مؤشرات سوق الأسهم المشار إليها في عام 2022 – انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 8.7٪ ، وخسر مؤشر S & P 500 ~ 19.4٪ ، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 33.1٪.

Stock Performance graph

تحت ضغط وسائل الإعلام والمساهمين لرفع أسعار الأسهم ، يتطلع الرؤساء التنفيذيون للشركات العامة إلى بيانات الأرباح والخسائر الخاصة بهم للعثور على مجالات الفرص. غالبًا ما يكون خفض التكاليف هو الإجراء الأول ، وبما أن كشوف رواتب الموظفين هي فئة نفقات يتم قطعها سريعًا ، فإن وظائف الأشخاص سريعة في تحقيق النجاح.

الآن ، نظرًا لأن شركات السوق العامة يُنظر إليها على أنها “كبار” الشركات الخاصة ، إلى جانب الضغط من المستثمرين الحاليين والمحتملين ، فإن المؤسسين والرؤساء التنفيذيين للشركات الناشئة (عادةً شركات خاصة) ، يتوخون الحذر لتوسيع مدرجهم. وهكذا ، على مدار الأشهر الستة الماضية ، يمكننا أن نرى أنهم كانوا مترددين في زيادة رأس المال على حساب خفض تقييمات شركاتهم (في “جولات متدنية”) جنبًا إلى جنب مع اتجاهات السوق العامة. نظرًا لأن هذه الشركات من المحتمل أن يديرها مؤسسوها أيضًا ، فإنها ستكون أقل ميلًا لبيع أعمالها تمامًا في انتظار جني الأموال عند خروج أعلى. في المقابل ، تركهم هذا يعيدون هيكلة نفقات أعمالهم لتوسيع مدارج عملياتهم. وبما أن الناس غالبًا ما يشكلون جزءًا كبيرًا من نفقات التشغيل (سواء كانوا موظفين بدوام كامل أو حتى مستشارين بدوام جزئي في عصر اقتصاد العمل الحر) ، فإن تسريح العمال أمر لا مفر منه.

ما هي الصناعة التي تتأثر أكثر؟

وفقًا لرويترز ، شهدت أسهم النمو (مثل شركات التكنولوجيا) أكبر انخفاض في القيمة. يشير هذا إلى أن الشركات في هذا القطاع التي تم طرحها للاكتتاب العام في السنوات القليلة الماضية قد تم طرحها للاكتتاب العام في تقييمات مبالغ فيها – وبالتالي ، يتم تصحيح تقييمات أسهمها أكثر بين الصناعات التقليدية (مثل شركات الطاقة). بعد كل شيء ، كانت مكاسبهم منقطعة النظير تاريخيًا ، مما يعني أنه يجب تقديم شيء ما.

Sector Performance graph

العديد من الشركات التي تصدرت عناوين الأخبار مؤخرًا من خلال الإعلان عن تسريح العمال كانت في الواقع شركات تكنولوجيا / نمو عامة. وتشمل هذه Meta (11000 وظيفة) و Amazon (18000 وظيفة) و Salesforce (9090 وظيفة) و Twitter (3700 وظيفة) و Robinhood (1013 وظيفة) و Shopify (1000 وظيفة) و Peloton (4084 وظيفة). بالقرب من موطنها في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، قامت SWVL أيضًا بتسريح 50 ٪ من قوتها العاملة في نوفمبر 2022 (400 وظيفة).

هل ستؤثر عمليات التسريح على النمو في عام 2023؟

عند اتباع نهج من أعلى إلى أسفل ، دون وجود قوة دافعة لدفع الإيرادات إلى أعلى ، يمكنك توقع تأثر معدل نمو الشركات التي تعلن عن تسريح العمال. بعد كل شيء ، إطلاق منتج جديد يستغرق وقتًا ورأس مالًا. ومع ذلك ، هذا لا يعني أنه نظرًا للظروف الاقتصادية الحالية ، لا يمكن للشركات اغتنام الفرصة للنظر في مقاييس ربحيتها.

الآن ، في بعض الحالات ، يمكن للمديرين التنفيذيين أن يجادلوا بأن نفقات الموظفين التي يتم اقتطاعها هي مجرد قطع “دهون” زائدة – مما يعني أن الشركة بها عدد كبير من الموظفين ويمكنها الاستمرار في إنتاج نفس الناتج (أي تحقيق نفس مستويات الإيرادات) بأقل من اشخاص. خذ ، على سبيل المثال ، الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Twitter ، Elon Musk ، الذي استغنى عن 60٪ من الموظفين عندما تولى إدارة الشركة في نهاية عام 2022 – يمكن القول إن الشركة لا تزال تعمل بنفس الطريقة. على الرغم من أن عائدات الشركة تعرقلها عوامل أخرى لا تتعلق بالموظفين (على سبيل المثال ، عدد أقل من الاستثمارات الإعلانية من قبل الشركات التي لا تتماشى مع اتجاه الشركة الجديد) ، مما قد يؤثر على الربحية بشكل عام ، تظل الحقيقة أنه لا يزال بإمكانك تسجيل الدخول إلى حسابك حساب ونشر تغريدة ، نفس الشيء.

هل سنستمر في رؤية المزيد من عمليات التسريح؟

بالنظر إلى الحالة الهابطة للسوق في الوقت الحالي ، يمكن للمدراء التنفيذيين توقع نفس معنويات المستثمرين في عام 2023 الذي انتهى به العام الماضي. وهذا يعني أنه من المحتمل أن نشهد المزيد من عمليات التسريح عبر الاقتصاد المتنامي ، وربما حتى الشركات التي يبدو أنها تعمل بشكل جيد من الناحية المالية وتنمو.

في عصر النمو غير المسبوق الذي شهدناه منذ الأزمة المالية في عام 2008 ، لم يكن المؤسسون والرؤساء التنفيذيون الذين كانوا سيبدأون شركاتهم خلال هذه الحقبة من ذوي الخبرة في اتخاذ قرارات العمل خلال فترة الانكماش الاقتصادي … حتى الآن. وبافتراض أن العديد من الأشخاص قد تم دعمهم من خلال الرفض بحلول نهاية عام 2022 ، فقد حان الوقت الآن لهؤلاء الرؤساء التنفيذيين لاتخاذ قرارات صعبة فيما يتعلق بالتوظيف. ظاهريًا ، قد يبدو أن هناك مسارين يمكنهم اختيار السير فيهما: إما تجميد التوظيف أو تسريح الموظفين. ومع ذلك ، نتساءل عما إذا كان مسار تجميد التعيينات سيلتقي حتما على طول مسار تسريح الموظفين. إذا كان الأمر كذلك ، فيمكن للقادة أن يسيروا مباشرة على طريق السماح للناس بالذهاب في محاولة للعثور على نموذج التشغيل الجديد الخاص بهم بشكل أسرع (وبالتالي الحصول على أصابع قدمهم بشكل أسرع). يتيح هذا الاختيار أيضًا للشركات أن تكون أكثر سخاءً مع الأشخاص الذين تسرحهم.

هل يجب أن تشعر بالقلق وسط كل أخبار التسريح؟

على الرغم من إعلان العديد من شركات التكنولوجيا عن تسريح العمال العام الماضي ، إلا أن سوق العمل بشكل عام ليس في حالة يرثى لها. خذ مؤشرات سوق العمل في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، حيث يقع المقر الرئيسي للعديد من شركات التكنولوجيا التي أعلنت عن تسريح العمال. وفقًا لـ Crunchbase ، تم تسريح أكثر من 91000 شخص عبر صناعة التكنولوجيا في الولايات المتحدة ، ومع ذلك ، اعتبارًا من ديسمبر 2022 ، كان معدل البطالة في البلاد عند 3.5٪ ، وهو أقل مقارنة بالمتوسط طويل الأجل البالغ 5.73٪ وهو عند أدنى مستوى في 10 سنوات.

US Unemployment graph

في الواقع ، وفقًا لـ Revelio Labs ، تمكن 70٪ من الأشخاص في الولايات المتحدة الذين تم تسريحهم عبر صناعة التكنولوجيا منذ مارس 2022 من العثور على وظيفة أخرى في غضون ثلاثة أشهر. في الواقع ، تشير Revelio Labs أيضًا إلى أن 52 ٪ من هؤلاء الأشخاص تمكنوا من العثور على وظائف جديدة بمرتبات أعلى ، مما يعني أن النمو في رواتب صناعة التكنولوجيا التي كانت في ارتفاع مستمر (زيادة 42.6 ٪ في المتوسط من 2006 إلى 2021 ، وفقًا لـ Dice) لا يتباطأ في أي وقت قريب.

Average Salary graph

هذا ، إلى جانب معدل البطالة المنخفض تاريخيًا في جميع أنحاء البلاد ، يعني أنه على الرغم من تسريح العمال ، لم يتم ترك المواهب زائدة عن الحاجة – بدلاً من ذلك ، يتم تحويلهم إلى فرص عمل أخرى. نظرًا لأن المهارات المطلوبة للعمل في مجال التكنولوجيا غالبًا ما تكون من ذوي الياقات البيضاء بطبيعتها ، فإن هذا التعديل الوزاري يجلب معه فرصة لنشر بعض سحر الابتكار في الصناعات التقليدية التي ربما لم تتعطل بشدة حتى الآن.

بشكل عام ، تشير مقاييس التوظيف القوية أيضًا إلى أن الأشخاص قادرون على الوفاء بخططهم المالية الشخصية والتزاماتهم ، مما يؤدي إلى شعور قوي لدى المستهلك – وهذا هو الطلب القوي من المستهلكين الذي ستعتمد عليه شركات التكنولوجيا لضمان أن يكون موسم التسريح هذا أكثر إيجابية من يضر بأعمالهم. علاوة على ذلك ، وسط محادثات الركود التي تلوح في الأفق ، يشير هذا أيضًا إلى أن التباطؤ الاقتصادي الحقيقي قد يكون في الواقع مجرد تكهنات.

ما هو الطريق إلى الأمام بالنسبة للشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا؟

إذا كنت مؤسسًا أو مستثمرًا في شركة ناشئة في الشرق الأوسط تتمتع برأس مال جيد ، فإن عمليات التسريح التي تحدث في جميع أنحاء العالم هي فرصة ناضجة لجذب المواهب العالمية. إذا كنت مقيمًا في دولة الإمارات العربية المتحدة ، فستجذب المرشحين للوظائف من خلال الجاذبية الحالية التي بنتها الدولة لجذب المواهب من الخارج ، حيث تم تصنيفها مؤخرًا على أنها الدولة الأكثر جذبًا للمواهب في المنطقة العربية من قبل تصنيف المواهب العالمية IMD.

بالإضافة إلى اغتنام الفرصة لبناء فريقك ، نقترح أن تأخذ الوقت الكافي لتحديد المخاطر الأخرى التي قد تواجهها أو قد تكون عرضة لها في بيئة اقتصادية غير متوقعة ، وأن تكون مستعدًا لسيناريو أسوأ الحالات. بعد ذلك ، حدد التغييرات التي يمكنك إجراؤها على بياناتك المالية لتحسين التدفق النقدي كوسيلة داعمة.

في غضون ذلك ، خذ الوقت الكافي لمعالجة ما يعنيه هذا الاتجاه العالمي لموظفيك الحاليين. كن شفافًا بشأن مسار عملك وتواصل معهم بوضوح حول خطط التوظيف الخاصة بك خلال هذا الوقت. وإذا كان الأمر كذلك ، فأنت تقوم بتجميد التوظيف أو التخطيط لجولة تسريح من العمل ، ثم ضع خطة لضمان عدم تلوث معنويات الموظفين ببذور التثبيط. علاوة على ذلك ، بالنسبة للموظفين الذين يمتلكون شركة ESOP (وبالتالي ، لديهم مصلحة في تقييم الشركة) ، شارك معهم خطط النمو قصيرة ومتوسطة الأجل الخاصة بك حتى لا يقفزوا إلى شركة أخرى تسعى في نفس الوقت لتوظيف المواهب خلال هذا الوقت.

الحقيقة هي أن الأسواق الصاعدة تتبع الأسواق الهابطة ؛ وبالتالي ، فإن مستقبل شركتك ليس محكومًا عليه بالهلاك والكآبة إذا تم النظر بعناية في أساسيات العمل في هذه الأثناء.

أفكار

رجل يبحث في الأوراق

نصائح حول التدفق النقدي للحفاظ على هدوء المؤسسين خلال السوق الهابطة

قد تحتاج سلاسل محفظتك إلى بعض الشد

جمع الأموال للشركات الناشئة في ظروف السوق الحالية (والتي لخصناها في منشور حديث هنا ) قد لا تكون رحلة سلسة. يشعر المستثمرون بالتوتر ، نظرًا لانخفاض تقييمات الشركات في جميع أنحاء العالم. وبالتالي ، فإن عمليات صنع القرار لديهم ممتدة بينما يكتسبون الراحة في أساسيات عملك. إذن ما الذي يمكنك فعله كمؤسس في هذه الأثناء؟

يمكن أن تنتظر الشركات الناشئة في مراحلها الأولى قائمة انتظار من الأصول المتعثرة لأنها تظهر خصائص متشابهة. كلاهما يواجه تحدي النمو مع الكفاءة مع الموارد التي غالبًا ما تكون محدودة. على هذا النحو ، هناك دروس ومبادئ يمكن استخلاصها وتطبيقها في التنقل في شركتك الناشئة.

دعنا نفكر في هذا لمدة دقيقة ونستكشف كيفية إدارة شركة ناشئة كعمل تجاري متعثر. غالبًا ما تكون المشكلة الأساسية للأصل المتعثر هي قدرته على إدارة تدفقه النقدي بطريقة صحية. في هذا المنشور ، سنستكشف إدارة التدفق النقدي في شركة ناشئة على أساس متجدد لمدة 13 أسبوعًا وكيفية إنشاء مؤسسة ضعيفة ماليًا.

احتفظ به خفيفًا ، وحافظ عليه نظيفًا

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن مستثمري رأس المال المغامر مهتمون فقط بنمو الأرباح ، وربما كان هناك وقت ومكان كان فيهما انعكاسًا حقيقيًا لهذه الصناعة. ومع ذلك ، مع تطور معرفة المستثمرين وخبراتهم الجماعية ، وكذلك النظام البيئي ، فإنهم يميلون إلى توسيع نطاق تركيزهم لتقييم قدرة المؤسسين على استخلاص نمو الأرباح وإدارة اقتصاديات المحصلة النهائية بفعالية. تعد كفاءة رأس المال (أي النقد في مقابل النقد أو تقدير القيمة لكل دولار يتم إنفاقه) بنفس أهمية المقياس مثل نمو الخط الأعلى. كمؤسس ، فإن ضمان الضوابط المالية الرشيقة يزيد من فرصتك في التمويل ، لأنه يوفر علامة على الثقة للمستثمرين. هذا صحيح في حالة السوق الهابطة كما نحن الآن.

بالعودة إلى الموضوع ، فإن الخاصية الفريدة الأولى لبدء التشغيل في مرحلة مبكرة هي التوقعات السلبية للتدفق النقدي. لا تتمتع الشركات الناشئة في المراحل المبكرة عادةً بتدفق مستدام للسيولة (النقدية) للعمل بها ، وبالتالي فهي غير فعالة من الناحية التشغيلية والاستراتيجية مع وفورات الحجم المحدودة. لذلك ، عندما تسوء الأمور (التي تميل إلى الحدوث ، أليس كذلك؟) ، قد يكون من الصعب تجاوز هذه الأوقات الصعبة دون التخطيط المناسب وإدارة التدفق النقدي. إخلاء المسؤولية الأول: في بعض الأحيان ، لا يمكن حتى للتخطيط المناسب للطوارئ إخراج شركة من مأزق.

لكي نكون واضحين ، مع ذلك ، فإن هذه الفجوة غير مبالية بمقاييس نمو الأعمال ؛ يمكن للشركات الناشئة ذات التبني القوي ومقاييس نمو المستخدمين أن تجد نفسها في أزمة نقدية يمكن أن تقضي على الأعمال التجارية عند انتهاء الاحتراق. لذلك ، من الأفضل استباق وبناء منظمة بسيطة مقدمًا.

جعل البيانات عملة

ومع ذلك ، فإن نهج التخفيف الافتراضي لمعظم المؤسسين يعمل على زيادة رأس المال الإضافي. ولكن ماذا لو لم يكن هذا الخيار قابلاً للتطبيق؟ ماذا لو أدى ذلك إلى إضعاف غير ضروري لحقوق المؤسسين؟ ماذا لو قلل من ثقة أصحاب المصلحة في المؤسسين أو قدرتهم على تنفيذ خططهم؟ قد لا علاقة لبعض هذه المشكلات بالجاذبية العامة للشركة أو قابليتها للدفاع أو قابلية التوسع ، فلماذا تخاطر بإرسال إشارة خاطئة إلى السوق؟ والأهم من ذلك ، ما الذي يمكنك فعله لتجنب مخاطر هذا الموقف؟

Cashflow tips to keep founders calm during a bear market

النصيحة الأولى التي أميل إلى مشاركتها مع المؤسسين من خلال تجربتي هي نصيحة شائعة نسبيًا في عالم الأعمال: البيانات أساسية. إن إظهار ما تعرفه وما تخطط للقيام به بشكل شامل يساعد في تحديد الحالة الأساسية للمستثمرين وكنقطة مرجعية للحالات الشاذة غير المخطط لها. من منظور التدفق النقدي ، نموذج التدفق النقدي المتداول لمدة 13 أسبوعًا (انظر هذا الرائع & nbsp؛نموذج عبر الإنترنت& nbsp؛ منوول ستريت الإعدادية) في حالات التحول لتوفير رؤية لخيارات الشركة قصيرة الأجل (الفترة قصيرة بما يكفي للاعتماد على البيانات). يسمح للممارسين بالتراجع وتحديد طرق مراجعة وضعهم النقدي قصير الأجل ومدرجهم (توضيح نقاط الضغط النقدي وتحديد احتياجات التمويل) لإتاحة الوقت لهم لإعادة تخطيط وضعهم على المدى الطويل. وبالتالي ، يجوز للممارسين إعادة التفاوض بشأن شروط العقد ، وتحديد أولويات تحصيل المستحقات ، وتأجيل الإنفاق “غير التجاري المهم”. والأهم من ذلك ، أنها أداة للنقاش المفتوح مع المساهمين (الشفافية هي المفتاح) الذين يرغبون في رؤية انضباط رأس المال أو التوافق مع الهدف المتمثل في كفاءة رأس المال. لا شيء يمنع المستثمر من استثمار المزيد من الوقت / المال في المؤسس أكثر من اللامبالاة الناتجة عن حرق الأموال.

إن التنبؤ بالتدفق النقدي المستمر لمدة 13 أسبوعًا ليس مجرد أداة لخفض السوق ؛ بدلاً من ذلك ، فإنه يوفر نظرة ثاقبة حول الوضع النقدي لشركتك بغض النظر عن المناخ الاقتصادي. على سبيل المثال ، يسمح لك بتحديد النقود الزائدة والمساعدة في تمويل المزيد من التوسعات أو تمديد مدرجك من خلال الإدارة الرشيقة ؛ وبالتالي تقليل التخفيف الخاص بك وزيادة حصاد المساهمين لعملك. تعد إدارة التدفق النقدي عقلية مستمرة وليست أداة لاعتمادها فقط في لحظات العمل الحرجة. بدلاً من ذلك ، تحتاج الشركات إلى التركيز على أساسيات النمو التي ستجعلها ناجحة. على المدى القصير ، يعد استخراج القيمة المزدهرة وتعظيمها أمرًا جوهريًا.

8 نصائح لبناء نموذج تدفق نقدي فعال

فيما يلي أهم النصائح الخاصة بنا لبناء نموذج تدفق نقدي لمدة 13 أسبوعًا من شأنه أن يحافظ على عملك في مواجهة السوق الهابطة:

1. قم بتضمين أسبوع واحد من القيم الفعلية ، والأسابيع 2-4 التالية على أساس يومي ، والأخيرة من 9-11 أسبوعًا على أساس أسبوعي.

2. إذا كان عملك يحتوي على عدد كبير من عقد التدفق الداخلي والخارجي ، فقم بتطبيق قاعدة 80/20 لإبراز الإيصالات والمدفوعات الأساسية حسب قيمة العقد.

3. لكل مورد أو بائع أو عميل ، ضع في اعتبارك الأنماط التاريخية (عدم الاعتماد بشكل أعمى على التواريخ التعاقدية) لتواريخ التدفق الداخلي والخارجي. بالإضافة إلى ذلك ، قم بتقييم ما إذا كان أي من البائعين المهمين لأعمالك يقدمون خصومات مواتية للدفع المبكر لتحسين الهوامش المستمرة.

ومع ذلك ، من المهم أن تتذكر أنه إذا وجدت نفسك في موقف محزن من خلال عوامل الاقتصاد الكلي ، فإن أصحاب المصلحة الخارجيين لديك سيواجهون نفس البيئة (على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك الطوارئ على الأنماط التاريخية بما يتماشى مع المحركات الكلية). باختصار ، طبِّق الافتراضات بأحدث المعلومات وفكر في العوامل الخارجية (نحن جميعًا في نفس القارب!).

4. نموذج سيناريوهات الجانب السلبي للأشهر 3-6 المقبلة ووضع إجراءات التخفيف لنقاط الزناد الرئيسية. حدد أولويات تدابير التخفيف التي لن تؤثر على طول عمر الشركة أو استمراريتها وتظل مرنة حيث أن الموقف ديناميكي للغاية وقد يتطور باستمرار. من الأفضل لك تجنب الالتزامات طويلة الأجل في ظروف مضطربة.

فيما يلي بعض الإجراءات الإضافية التي يمكنك اتخاذها إذا كان النجاة على المحك:

5. وقف الإنفاق التقديري. يستلزم ذلك استخلاص الأفكار (فريقك أعلم – قد يفاجئك شخص ما بفكرة مبتكرة!) لمنع توقف الأنشطة التجارية الهامة للتغلب على النقص النقدي.

6. تأجيل نمو النفقات الرأسمالية وإعادة التفاوض على شروط الدفع لجميع الاتفاقيات التعاقدية المعلقة.

7. أنشئ عرض دفع مبكر لعملائك – الهدف هو التركيز على وضعك النقدي ثم إعادة التركيز لاحقًا على الربح قصير الأجل. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الوصول إلى النقد في وقت أقرب يوفر المزيد من رأس المال للنمو وبالتالي يؤدي إلى تقدير قيمة حقوق المساهمين والمؤسسين. بالنسبة لشركات التجارة الإلكترونية ، تفاوض على تمديد فترة الذمم الدائنة أو النظر في الشحنة على المدى القصير.

8. تأكد من مرونة قاعدة التكلفة الخاصة بك على النحو التالي:

أ. قم بتطبيق نهج lean-sigma على الاتفاقيات “الضرورية” مقابل الاتفاقيات “الجيدة” (بما في ذلك التمكين التكنولوجي واتفاقيات الموردين الأخرى) ، وإلغاء الاتفاقيات الجيدة ، وإعادة التفاوض على الاتفاقيات الضرورية.

ب. قم بتأجيل التوظيف والاستفادة من خدمات العاملين المستقلين / الخدمات الجزئية للمهام الحيوية للأعمال (اجعل دائمًا شخصًا في وضع الاستعداد وحافظ على مشاركته من خلال أجزاء العمل الصغيرة على مدار العام لضمان الإعداد السريع والسياق الكامل في اليوم الأول).

ج. قم بإطالة شروط الدفع على عقود الإيجار الكبيرة (على سبيل المثال ، الممتلكات) وقم بتقييم ما إذا كان أي من البائعين لديك يمنحك خصومات مواتية للدفع المبكر (طبق قاعدة 80/20 مرة أخرى من خلال التواصل مع البائعين الرئيسيين وطلب خصم على السداد المبكر). وغني عن القول ، لا توقع اتفاقيات جديدة طويلة الأجل عندما تكون في محنة ، حتى لو كانت مخفضة للغاية ، لأن هدفك هو ضمان ستة أشهر على الأقل من السيولة).

انشر عمدة المدينة

على الرغم مما سبق ، لضمان دقة التنبؤات والخطط ، يجب على المؤسسين التأكد من أن شخصًا واحدًا فقط هو الذي يصرح بالدفع. في حالة عدم تمكن الشركة من تعيين مدير مالي بدوام كامل بسبب المتطلبات النقدية أو القيود ، فاستعن بمدير مالي جزئي. قد يمنح المدير المالي الجزئي لشركتك الخبرة و / أو مجموعة المعرفة لمدير مالي FTSE 500 بجزء بسيط من التكلفة. قد يقبل البعض حتى خيارات الأسهم كتعويض.

بالإضافة إلى ذلك ، يجب اعتماد إمكانية التتبع الكامل لسجلات الدفع والتدفقات النقدية من قبل المؤسسين ، مرة أخرى على أساس “مباشر” (على سبيل المثال ، & nbsp؛Google Docs: Online Document Editor | Google Workspace), لتجنب مشكلة الإصدار. علاوة على ذلك ، نقترح أن ينشئ المؤسسون قناة اتصال (على سبيل المثال ، من خلال & nbsp؛تثاقلنبسب ؛ أو نبسب ؛Teams) لمناقشة ومواءمة المدفوعات التي يجب دفعها وتحديد أولويات النفقات التجارية الحرجة.

إن ضمان جودة وعمق الضوابط على البيانات المالية للأعمال يلعب دورًا كبيرًا في منح المستثمرين الثقة في قدرتك على التعامل مع رؤوس أموالهم. من الضروري جلب المعرفة والخبرة من اليوم الأول. ومع ذلك ، يجب على المؤسسين ، بالتوازي ، تنفيذ خطة مناسبة “خارج المكتب” أو / “عدم التوفر” لتجنب إبطاء العمليات التجارية الهامة.

حافظ على قنوات الاتصال مفتوحة

كما يقول المثل ، “النقد هو الملك” – وبالتالي سيستفيد المؤسسون من التحكم في النقد وتحديد خطط العمل قصيرة الأجل ، والتي سيحتاجون إلى مراقبتها وإعادة نشرها ومراقبتها وإعادة بثها وتكرارها. قم بتوصيل هذه الإجراءات بانتظام مع أصحاب المصلحة الرئيسيين (داخليًا وخارجيًا على حد سواء) لإظهار إمكانية تتبع التخطيط والتفكير لتقليل التحديات التي تتحدى عملية صنع القرار في عملك أو الانضباط المتعلق بحرق النقود. بدلاً من ذلك ، ستساعدك هذه الجهود على إعادة تركيز المناقشات حول عوامل التخفيف الرئيسية للتغلب على العام الصعب القادم في رأس المال الجريء والتوصل إلى توافق في الآراء بشأن اتجاه الأعمال.

عندما يحين الوقت المناسب لجمع التبرعات لنشاطك التجاري وتشعر أن صندوق منطقة دبي للمستقبل يمكنه دعم شركتك الناشئة ، يرجى التواصل معنا – يسعدنا أن نسمع منك.

أفكار

الاشتراك في النشرة الإخبارية